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구글 실적 발표, 알파벳 폭락 이유?

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코로나 하락 이후, 엄청난 폭락을 한 구글은 과연 실적 발표 이후 어떤 상황이었을까요? 겉으로 봤을 때는 어닝 서프라이즈입니다. 하지만 이 정도 주가를 하락시킨 원인은 무엇일까요?

목차 숨기기
1 구글 주가 상황
2 23년 3분기 구글 실적 결과
2.1 Income Statements(손익 계산서)
2.2 Segments Revenue
2.3 Google Services
2.3.1 Google Search
2.3.2 Youtube ads
2.3.3 Google Network
2.3.4 Google Other
2.4 Google Cloud
2.5 Balance Sheets
2.6 Cash Flow
2.7 요약
3 구글 주가 전망
3.1 113~118달러, 매우 강력한 지지 라인

구글 주가 상황

마이크로소프트와 구글 주가
마이크로소프트와 구글 주가

Finviz를 통해 마이크로소프트와 구글의 실적 발표 이후, 월가 및 전문가들의 반응을 알 수 있습니다. 마이크로소프트 실적은 긍정적으로 평가하는 반면, 구글(알파벳)은 부정적으로 평가한다는 것이 주가가 말해주고 있죠.

알파벳 일봉 차트
알파벳 일봉 차트

위의 차트를 한번 보시면, 엄청난 갭하락과 더불어 장대 음봉을 보실 수 있습니다. 최근 전저점을 갭하락으로 가볍게 돌파하며 저점을 내렸죠. 전 세계 시가 총액 3위 기업의 주가가 애프터장까지 11.8%가깝게 하락한 상황입니다. 실적 발표가 도대체 어떻길래 이런 일이 있는지 한번 볼게요.

23년 3분기 구글 실적 결과

결론부터 말씀드리면, 마이크로소프트의 24년 1분기 실적 결과는 어닝 서프라이즈라고 해도 무방합니다. 마이크로소프트와는 다르게, 틈 잡을 만한 요소가 있긴 하지만 전반적인 결과는 괜찮아요. 왜 이렇게 말씀드리는지 한번 분석해볼게요.

Income Statements(손익 계산서)

구글 손익계산서
구글 손익계산서

구글의 손익 계산서는 문제될 것이 전혀 없습니다. 위의 사진을 보시면 1년 전인 22년 3분기 실적과 비교할 수 있는데요. YoY 기준으로 매출, 매출 총이익, 영업이익, 순이익, 주당 순이익 모두 향상된 결과를 보여줬습니다.

구글 손익계산서 분기별 기록
구글 손익계산서 분기별 기록
  • Revenue : $76,693 ( Vs YoY : +11.0% / Vs QoQ : +2.8%)
  • Gross Profit : $43,464 (Vs YoY : +6.8% / Vs QoQ : +1.8%)
  • Operating Income : $21,343 (Vs YoY : +24.6% / Vs QoQ : -2.27%)
  • Net Income : $19,689 (Vs YoY : +44.5% / Vs QoQ : +7.2%)
  • Diluted EPS : $1.55 (Vs YoY : +46.2% / Vs QoQ : +7.6%)
  • $ in millions

위의 결과를 보신다면, 영업 이익이 직전 분기 대비 -2.27% 감소한 점을 제외하면 분기별 비교 역시 긍정적인 결과를 보고했습니다. 따라서 작년 동일 분기 대비 모든 값들이 향상되었으며, 직전 분기 대비 영업 이익이 소폭 감소한 점을 제외하면 매출, 순이익, 주당 순이익 모두 향상된 결과이죠.

Segments Revenue

사업 부문별 매출
사업 부문별 매출

사업 부문별 매출액 현황은 위의 사진과 같습니다. Google Services 매출은 $67,986M, Google Cloud 매출은 $8,411M를 보고하였습니다. 두 사업부 모두 작년 동기 대비 증가한 모습을 보였는데, 상세히 분석해볼게요!

Google Services

구글 서비스 매출
구글 서비스 매출

Google Services 사업부는 23년 3분기 67,986M 달러를 기록하면서, 직전 분기 대비 +3% 상승과 전년 동기 대비 +11% 상승하는 모두 뛰어난 결과를 보고했습니다. Google Services 사업부에는 Google Search, Youtube ads, Google Network라는 항목으로 매출이 구성되어 있습니다.

Google Search

구글 서치 매출
구글 서치 매출

Google Search의 매출과 분기별 성장률 및 연간 성장률 추세를 볼 수 있는 그래프입니다. 23년 3분기 매출은 $44,026M로 직전 분기 대비 +3%, 작년 동일 분기 대비 +11% 성장을 하였죠. Google Search는 긍정적인 결과를 보고했습니다.

Youtube ads

Youtube ads
Youtube ads

Youtube ads의 매출은$7,952M로 직전 분기 대비 +4% 증가, 작년 동일 분기 대비 +12% 증가를 한 모습입니다. 이 역시 매우 긍정적이었으며, 역성장이라는 우려를 없애며, 다시 반등하고 잇는 것을 볼 수 있습니다.

Google Network

Google Network
Google Network

Google Network의 매출은 $7,669M로 직전 분기 대비 -2% 감소, 작년 동일 분기 대비 -13% 감소를 한 모습입니다. 앞선 매출과는 다르게 Google Network는 상당히 실망스러운 결과를 보고했죠.

Google Other

Google Other
Google Other

Google Other의 매출은 $8,339M로 직전 분기 대비 2% 증가, 작년 동일 분기 대비 +21% 증가를 한 모습입니다. 구글 서비스 매출은 위에서 알 수 있듯이, Google Search, Youtube ads, Google Network, Other로 구성됩니다. 다른 플랫봄과는 다르게 Google Network는 직전 분기 및 작년 동일 분기 대비 유일하게 감소를 했지만, 구글 서비스 매출 자체는 증가한 결과를 보여줬죠.

Google Cloud

Google Cloud
Google Cloud

구글 클라우드의 매출은 $8,411M, 영업이익은 $266M을 기록했습니다. 매출 성장률은 직전 분기 대비 5% 상승을 하였으며, 작년 동일 분기 대비 22% 증가하였습니다. 다만 영업 이익에서 문제점이 있는데요. 23년 1분기 흑자 전환에 성공한 구글 클라우드 영업 이익은 2분기 더욱 성장을 했지만, 이번 분기 영업 이익이 감소하는 부정적인 모습을 보여줬습니다.

월가에서는 이 부분을 집중 조명하였습니다. 클라우드 사업의 성장 둔화를 핑계로, 엄청난 주가 하락을 시킨 것이죠. 매출은 성장했다는 긍정적인 면이 있는 반면, 영업 이익의 둔화에 집중한 것이죠.

만, Device 매출이 22% 하락한 것은 다소 아쉽습니다.

Balance Sheets

Balance Sheets
Balance Sheets

총 자산은 $396,711M, 총 부채는 $123,509M, 자기 자본은 $273,202M를 기록했으며, 현금성 자산은 $119,935M달러를 보유하고 있죠. 부채 비율은 45%로 직전 분기인 43%에 비해 다소 증가하였죠. 유동 비율은 204%을 기록했습니다.

Cash Flow

Cash Flow
Cash Flow

영업 활동 현금 흐름은 $82,831M로 작년 동일 분기 대비 22.0% 향상되었습니다. 순이익이 크게 증가했던 것이 가장 크게 기인했으며, Income Taxes으로 인한 현금 유입 역시 어느 정도 기인했죠. 재무 활동 현금 흐름은 큰 차이가 없으며, 투자 활동 현금 흐름은 더욱 증가했습니다.

결과적으로, $45,748M이라는 현금 순 변동이 생겨, 이번 분기는 $80,452M라는 현금으로 마감하게 되었죠. 또한 Free Cash Flow는 $22.6B로 작년 동일 분기($16.1B) 대비 40% 향상된 결과를 보여줬습니다.

요약

이번 분기 알파벳의 실적은 Google Cloud, Google Network의 약세가 있었지만, 전체적인 실적은 긍정적이었습니다. 다만 시장은 지금 Google Cloud의 영업 이익 악화에 대해 주목을 해서, 엄청난 주가 하락을 이끌어냈죠.

전 이정도 실적에 이렇게 큰 주가 하락은 사실 억지스럽다고 생각합니다. 구글 클라우드의 경우, 영업 이익이 감소한 것은 맞으나 구글 클라우드의 매출과 성장률 측면에서는 여전히 긍정적이었죠. 시장을 악화시켜, 주가 하락을 도모하려는 월가의 전략이 아닐까 싶습니다…

구글 주가 전망

image 115
구글 일봉 차트

113~118달러, 매우 강력한 지지 라인

구글이 계속해서 주가 하락을 보여주고 있습니다. 전 113~118달러에서 무조건적인 반등이 있을 것이라고 생각합니다. 사실 여기까지 온다면, 오히려 엄청난 매수의 찬스이죠. 118달러는 200일 이동 평균선이 위치한 가격이며, 112달러는 갭이 형성되어 있는 가격입니다.

이 라인까지 주가를 조정시킨다면, 즉 200일 이동 평균선까지 주가를 조정시키는 것이라면 시장은 지금 과열을 빼고 있는 상황이라고 추측할 수 있겠죠. 다만, 200일 이동 평균선을 이탈한다면 지금 시장에서 우려하고 있는 노이즈가 더욱 확장되면서, 확실시되는 상황이겠죠.

만약 구글이라는 기업에 관심이 있으신 분이라면, 오히려 지금이 매수의 찬스라는 것을 잊지 마셨으면 합니다. 전 세계 3위라는 거대한 빅테크이며, 인터넷 서칭 시장에서 압도적인 1위를 기록하고 있는 기업이니까요. 구글 투자에 관심있으신 분들이라면 아래의 글을 읽어주세요~

알파벳 : 구글 클라우드 및 인터넷 광고 시장 독점 기업, 투자해야 하는 이유는?

이상으로 구글 실적 결과에 대해 분석해봤습니다. 실적 서프라이즈를 기록했지만, 긍정적인 점보다 부정적인 점이 더욱 부각되어 엄청난 하락을 했습니다. 하지만 이런 주가 급락은 오히려 추가 매수의 기회라고 봅니다.

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원칙에 준수한 투자를 하고 있습니다. 펀더멘탈과 차트 분석을 통해 종목을 진단합니다.

117 thoughts on “구글 실적 발표, 알파벳 폭락 이유?”

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    специалист, занимающийся изучением
    проявлений, способов и форм организации психических явлений личности
    в различных областях человеческой деятельности для решения научно-исследовательских и прикладных
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  35. Психическое здоровье включает
    в себя наше эмоциональное, психологическое и социальное
    благополучие. Это влияет на то, как мы думаем, чувствуем и действуем.
    Оно также помогает определить, как мы справляемся со стрессом, относимся к другим и
    делаем здоровый выбор.
    Психическое здоровье важно на каждом этапе жизни: с детства и подросткового возраста до взрослой жизни.ние) — специалист,
    занимающийся изучением проявлений, способов и форм организации психических явлений личности в различных областях
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