FOMO가 깊어지는 상황 속, 투자할 만한 종목 2편(Feat. 에어비앤비)

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어제 Finviz를 통해 자신만의 기준을 통해 과열되지 않은 종목을 찾아봤어요. 전 그 과정에서 에어비앤비라는 유명한 기업이 현재 과열되지 않았으며, 동시에 펀더멘탈도 최소한의 기준을 만족하는 기업으로 선정되었죠. 오늘 매수를 해도 되는지 한번 구체적으로 알아볼까 합니다.

에어비앤비의 주가는 어떤 상황일까?

저번 글 리뷰

Finviz를 통해 전 여러 개의 조건을 설정하였습니다. 그 중 하나는 현재 PE Ratio가 30이하인 기업, Foward PE Ratio가 50이하인 기업, RSI가 과매수이지 않은 조건을 만들었으며, 그 기업에 맞는 기업 중 하나가 에어비앤비였죠. 저번 글에 대해 못 보신 분들은 아래 링크를 참조해주세요.

위의 글처럼 Finviz를 이용하신다면, 자신의 기준에 맞는 기업을 찾을 수 있습니다. 위의 글은 단지 예시이며, 수 많은 기업 중 찾고 싶은 기업을 찾을 때 참고하셨으면 하는 마음에서 쓴 글이니 이 점은 참고 부탁 드립니다.

이 점을 이해하셨다면, 여러분들은 본인이 중요하다고 생각한 기준으로 조건을 설정하셨을 것이며, 그에 따른 기업들이 리스트업 되었겠죠. 이제부터가 진짜입니다. 그 리스트업된 기업들은 단지 ‘매수를 고려할 만한 기업’이며, 정말로 좋은 기업인지 확인해 봐야겠죠. 이제부터 정말 매수할 가치가 있는 기업인지 확인해볼게요.

에어비앤비 주가

에어비앤비 주가 확인하기-Yahoo Finance

에어비앤비 주가
에어비앤비 주가

야후 파이낸스를 참고해보면, 현재 주가에 관련된 자료들을 쉽게 파악하실 수 있습니다. 우선적으로 52 Week Range를 보시면 83.60~154.95달러라고 확인하실 수 있습니다. 즉 1년 동안, 주가는 83.60달러에서 154.95달러 사이에서 움직였다고 보시면 되며, 현재 주가는 136.55달러이죠. 즉 바닥권이라고 보기엔 어렵다는 상황입니다.

실제로, 52주 최저가에서 약 70% 정도 상승했으니 현재 엄청나게 저렴하다고 볼 수는 없죠. 다만 현재 주가는 1년 최고가에서 약 10% 조정이 나왔으며, 최고점에서 약 -37.71% 하락한 상황이라고 볼 수 있죠. 신고가를 갱신하는 기업들이 나오는 상황 속, 아직 최고점에서 37% 정도 하락한 주가는 과열이라고 볼 수 없죠.

에어비앤비 Valuation 평가-Seeking Alpha

에어비앤비 PE Ratio
에어비앤비 PE Ratio

Seeking Alpha를 참고해보면, 현재 PE Ratio는 16.71입니다. 에어비앤비의 섹터는 Travel Sector로서, 시가 총액 2위를 차지하고 있습니다. 1위는 Booking Holdings이며, 2위는 Airbnb, 3위는 Marriott 호텔이죠. 즉 경쟁자들의 밸류에이션을 비교함으로서, 현재 에어비앤비의 주가 상태를 확인하는 것입니다.

현재 에어비앤비의 PE Ratio는 16.71로, Booking Holdings와 Marriott 호텔보다 저렴하다는 것을 볼 수 있습니다. 에어비앤비의 주가가 52주 최고가를 형성했을 때만 해도, PE Ratio는 40을 상회하였지만 현재는 16이죠.

요약해보면, 에어비앤비의 주가는 저렴하다고 볼 수는 없어요. 52주 최저가 대비 70% 상승했기 때문이죠. 하지만 경쟁사와 비교를 해봤을 때, 상당히 저렴하다고 볼 수 있습니다. 또한 NASDAQ 추종 ETF인 QQQ의 PE Ratio가 33, S&P 500 추종 ETF인 SPY의 PE Ratio가 24인 점을 고려한다면, 시장이 과열되는 상황 속 과열되지 않은 종목이라고 볼 수 있죠.

에어비앤비의 재무 건전성은?

위의 예시를 통해, 에어비앤비의 주가 상황에 대해 알아봤습니다. 그렇다면, 에어비앤비의 재무 건전성은 어떤지 한번 구체적으로 알아볼게요!


손익 계산서

에어비앤비 손익계산서
에어비앤비 손익계산서

에어비앤비의 분기별 매출, 매출 총이익, 영업이익, 순이익, EPS를 정리해둔 자료입니다. 23년 1분기를 기점으로 실적이 회복되면서, 최근 23년 3분기 강력한 실적을 보여줬죠. 23년 3분기 어닝 서프라이즈를 기록하면서, 좋은 실적을 보여줬습니다.

주제와는 별개로, 본인이 관심있는 기업이 있다면 기업의 실적을 데이터화하여 실적이 개선 혹은 상향되는지 지켜보는 것은 매우 중요합니다. 따라서 아래 엑셀을 첨부할테니, 데이터를 관리하시면서 회사가 올바른 방향으로 가는지 확인하세요!

실적
3분기 실적 및 4분기 실적 (출처 : Seeking Alpha)

Seeking Alpha 자료를 참고하면, 3분기 실적이 어닝 서프라이즈한 것을 볼 수 있습니다. 매출은 $28.20M를 상회했으며, EPS는 $4.48을 상회했죠. 다만 4분기에 대한 전망이 좋지 않아 보입니다. 4분기 매출을 Y/Y 대비 12~14$ 증가한 21억 3000만 달러~21억 7000만 달러로 예상했지만, 시장의 예측치인 21억 8000만 달러를 하회했죠.

에어비앤비 실적 발표 이후 주가 흐름
에어비앤비 실적 발표 이후 주가 흐름

그렇기 때문에 위의 차트를 보시면, 실적 발표 이후 장대 음봉을 만들면서 하락한 것을 볼 수 있죠. 어닝 서프라이즈로 인해 상승했던 주가가 다음 분기 실적에 대한 부정적인 가이던스로 하락한 것이죠. 제가 왜 이런 얘기를 할까요? 기업을 매수할 때 최근 실적과 어닝콜을 토대로, 다음 분기에 대한 가이던스를 꼭 확인하는 것이 중요하다는 얘기입니다.

대차대조표

대차대조표
대차대조표
부채비율
부채비율

손익 계산서에서는 도출된 기업이 지금까지 잘 해왔는지 혹은 다음 분기에는 어떻게 될 지를 엿볼 수 있었습니다. 그렇다면 회사가 얼마나 튼튼한 지를 알 수 있는 대차대조표를 한 번 볼게요. 현금 및 현금 등가물은 81억 7500만 달러이며, 단기 투자 비용까지 합친 현금성 자산은 약 109억 달러네요. 총 자산은 214억 3900만 달러, 총 부채는 123억 1600만 달러, 총 자기 자본은 91억 2300만 달러죠.

우리는 대차대조표에서 부채 비율을 도출해낼 수 있는데, 23년 3분기 기준 부채 비율은 135%입니다. 일반적으로 부채 비율이 100%가 넘으면, 긍정적인 모습은 아닙니다. 총 자기 자본보다 부채가 더 많다는 뜻이니깐요. 다만, 부채 비율이 크게 감소했다는 점은 정말 긍정적이라는 뜻입니다.

그리고 유동 자산을 유동 부채로 나눈 유동 비율은 178%입니다. 보통 200%가 넘으면 이상적이라고는 하나, 150%를 넘어도 단기 부채로부터 안정적이라고 하죠. 또한 현금성 자산이 단기 부채를 상회하기에, 재무 상태는 특이 사항 없다고 봐도 무방합니다.

현금 흐름표

현금 흐름표
현금 흐름표

현금 흐름표에서 우리는 크게 3가지를 확인할 수 있습니다. 영업 활동 현금 흐름, 투자 활동 현금 흐름, 재무 활동 현금 흐름을 파악할 수 있죠. 영업 활동 현금 흐름은 (+). 투자 활동 현금 흐름은 (-), 재무 활동 현금 흐름은 (-)가 좋다고 알려져 있죠.

그리고 영업 활동 현금 흐름에서 설비 투자 비용을 뺀 잉여 현금 흐름 역시 매우 중요한 요소입니다. 따라서 현재 각각의 현금 흐름들이 어떤 상황인지 파악하시는 것도 중요합니다.

결론적으로, 손익 계산서, 대차 대조표, 현금 흐름표 모두 봐야 한다는 사실입니다. 전문가들처럼 하나 하나 뜯어 보면서 분석할 시간 또는 실력이 없어도, 기본적으로 최소한은 해야 한다는 뜻입니다. 이렇게 직접 확인을 해보면, 큰 문제가 없는지 있는지는 파악이 가능하죠.

에어비앤비, 매수 타이밍은?

지금까지 에어비앤비는 섹터 경쟁사 대비 저렴하다는 것도 알았으며, 재무 상태 역시 안정적이라는 것을 알게 되었습니다. 다만 저렴하다고 하기엔 저점 대비 상당한 상승이 있었다는 점과 다음 분기에 대해 보수적인 전망은 아쉬운 포인트이죠.

그렇다면 우리는 어떻게 해야 할까요? 매수 계획을 세워야 합니다. 한 번에 매수하는 것이 아닌 분할 매수로 하는 것이죠. 그럼 아래의 차트를 한번 같이 볼게요. 에어비앤비의 일봉 차트를 한번 가져왔습니다.

에어비앤비 일봉 차트
에어비앤비 일봉 차트

현재 에어비앤비의 일봉 차트를 보시면, 느낌이 오실 거에요. 평소 제 블로그 글을 보신 분들이라면 지금의 보조 지표들은 매도보다는 매수에 가깝다는 것을 알려주고 있어요. 주봉 차트 상에선 애매한 포지션이지만, 현재 일봉 차트 상에서는 스윙 투자 느낌으로 괜찮은 자리이죠.

따라서 120일 이동 평균선이 있는 135달러에서 1차 매수를 하고, 200일 및 224일 이동 평균선이 위치한 125달러에서 2차 매수 계획을 세우면 좋다고 판단됩니다. 따라서 위와 같이 형성된 평균 단가는 약 130달러가 되는 것이죠.


이상으로 현재 과열되지 않는 종목을 찾는 법부터 단순히 Finviz에서 끝나는 것이 아니라, 추후에 어떤 과정을 거쳐 기업을 선정해야 하는지 간단히 예를 들어 봤습니다. 사실 이 과정으로도 부족할 수 있습니다. 매수는 매우 신중하게 해야 합니다.

본인의 기준에 맞는 조건을 세워 필터링된 기업들 중, 평소에 관심있는 기업이 있다면 주가 상황, 펀더멘탈 상황, 실적, 차트 위치 등 여러 면에서 검토를 해야 한다는 것이 제 의견입니다. 따라서 여러분들도 직접 위와 같은 과정으로 기업을 선정해보시면 좀 더 신중한 투자가 되지 않을까 싶습니다!

원칙에 준수한 투자를 하고 있습니다. 펀더멘탈과 차트 분석을 통해 종목을 진단합니다.

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