AMD는 GPU와 CPU 2위 기업으로서, 우리가 흔히 알고 있는 라이젠을 판매하고 있는 반도체 기업입니다. 최근 AMD 역시 주가가 좋지 못한 상황이에요. 2023년 AMD 적정 주가는 어떻게 될까요? 주가 전망과 더불어, 최근 실적 및 상황 분석까지 모두 다루겠습니다!
AMD, 2023년 현재 상황
최근 AMD 관련 뉴스
반도체 섹터 뉴스
최근 AMD는 개인 악재로 주가가 하락하는 것이 아닌, 반도체 시장의 악재로 인하여 하락하는 것이죠. 제가 지속적으로 말씀드렸던 TSMC의 반도체 시장 수요 둔화 기억나시죠? 이 글에 대해 안 읽고 오신 분들이면, 먼저 읽어주세요!
그리고 최근 인텔의 재고 소진 속도가 느리다는 소식이 있었습니다. 인텔의 최고재무책임자(CFO)는 데이터 센터의 재고가 정리되는데 예상보다 시간이 더 걸리고 있다고 했죠. 즉, 재고 소진 속도가 더디다는 것입니다. 팻 겟싱어 CEO 역시, 데이터 센터용 AI칩의 재고가 많이 쌓여있다고 했죠.
AMD 역시 최근 Data Center 매출의 반등이 나오긴 했지만, 분기별 성장률은 약한 모습을 보여주고 있습니다. 이러한 상황으로 인해, 반도체 시장의 약세가 아직 유효하다는 판단이 시장을 압도한 것이죠. 관련 뉴스는 아래를 참고해주시면 되겠습니다.
AMD 최신 뉴스
TSMC와 인텔에서 나온 반도체 시장의 약세 관련 뉴스로 인하여, 필라델피아 반도체 지수는 하락하였습니다만, AMD는 개별적인 악재가 있는 상황이 아닙니다. 오히려 신제품 출시에 대한 긍정적인 전망이 있는 상황이죠. 어떤 뉴스가 있었는지 한번 알아볼게요!
[데이터 센더 AI 가속기 MI300]
웰스파고에서 AMD의 인공지능 반도체 MI300 출시에 대한 긍정적인 전망을 하였습니다. 구체적인 내용을 알아보면 4분기에 예정된 MI300 칩 생산 확대는 인공지능의 지출 증가 추세와 엔비디아가 장악하고 있는 데이터센터 시장 상황 속, AMD에 긍정적으로 작용할 것이라고 발표했죠.
AMD의 CEO 리사 수는 데이터 센터 AI 가속기 전체 시장 규모가 향후 3~4년 동안 1,500억 달러로 성장할 것이라고 추정치를 강조했습니다. 이런 유망한 시장 전망에 맞는 제품 출시와 투자 회사의 긍정적인 피드백은 향후 긍정적으로 작용할 것입니다.
[신규 에픽 8004 프로세서 발표]
AMD는 Zen 4c 코어 기반의 에픽 8004 시리즈 프로세서를 발표했습니다. 이번 발표로 완성된 에픽 프로세서 제품군을 선보이며 기술 혁신을 위한 노력을 지속해 나갈 것이라고 했죠. 확실히 기업 자체로 본다면, 신제품을 발표하면서 지속적인 발전을 위해 전진하는 모습을 볼 수 있습니다.
AMD 실적, 23년 2분기 실적은?
AMD의 23년 2분기 실적 발표는 발표 당시, 긍정적인 평과 부정적인 평이 공존하였습니다. 전 AMD 실적을 분석하면서 긍정적으로 볼 수 없다고 하였죠. 왜 그런 얘기를 했냐면, YoY 대비 정말 큰 폭으로 하락한 결과를 보고했기 때문입니다.
YoY 기준으로 매출은 -18% 감소하였으며, 영업 이익은 -46% 감소하였고, 순이익은 -44% 감소하였죠. 다만 QoQ 기준으로 실적을 분석한다면 매출은 Flat한 결과를 보고하였으며, 영업 이익과 순이익은 각각 -3%와 -2% 감소한 결과를 보여줬습니다.
데이터 센터는 기업의 낮은 수요 및 클라우드 프로세서의 높은 재고 수준으로 인하여 매출은 부진하였습니다. Client 사업은 프로세서 출하량이 YoY 대비 낮아져서 매출이 부진했죠. Embedded는 산업, 비전 및 의료, 자동차 및 방송 고객의 견고한 수요로 인해 YoY 대비 16% 매출 상승을 보고하였습니다. Gaming은 게임 그래픽 판매 감소로 인하여 매출이 부진했습니다.
결과적으로 증가한 사업 부문도 있었지만, 높은 재고와 출하량 및 판매 감소로 매출 부진이라는 결과를 보고하였습니다. 이런 결과와 작년 동일 분기 대비 큰 폭으로 감소한 결과를 본다면, 부정적인 결과라고 볼 수 있죠. 하지만 반도체 시장의 바닥은 거의 다 왔다라고 긍정적으로 접근할 수도 있겠죠.
2023년, AMD 주가 전망
AMD 목표 주가
Seeking Alpha에 따르면, 월스트리트의 전문가들의 목표주가 평균은 140.81달러로, 현재 주가 대비 약 +46.74%의 상승 여력이 있는 상황입니다. 지금 엄청난 안전 마진이 구축된 상황이라고 볼 수 있죠.
46명의 애널리스트들 중 25명은 강력 매수, 7명은 매수, 14명은 보유 등급을 보유했습니다. 전반적으로 강력 매수와 매수의 사이라고 볼 수 있으며, 이는 현재 주가는 상당히 매력적이라는 것을 알 수 있죠.
WSJ 애널리스트들의 AMD 적정 주가
[Citibank]
씨티 애널리스트 크리스토퍼 데넬리는 AMD 목표 주가를 120달러에서 136달러로 상향 조정하였으며, 투자 의견을 중립에서 매수로 업그레이드 하였습니다.
[BofA]
BofA는 AMD 목표 주가를 130달러에서 132달러로 상향 조정하였고. 투자의견은 중립으로 유지하였습니다.
[Wedbush]
Wedbush 애널리스트 매트 브라이슨은 AMD 목표 주가를 145달러에서 155달러로 상향 조정했으며, 투자의견은 Outperform으로 제시하였죠.
[Susquehanna]
목표주가를 135달러에서 145달러로 상향 조정하였으며, 투자의견은 긍정적인 등급을 유지하였죠.
[Morgan Stanley]
목표 주가를 138달러로 유지하였고, 비중확대로 투자의견을 유지하였습니다.
[Goldman Sachs]
137달러의 목표 주가와 매수 의견을 제시하였습니다.
AMD 밸류에이션
AMD의 밸류에이션 상태를 알 수 있는 사진입니다. 첫 번째 사진을 통해, 기간 대비 PBR과 PSR의 10분기 평균 값과 현재 값을 비교할 수 있죠. 즉 10분기라는 기간 동안, 현재의 밸류에이션은 저평가 되어 있는 상태입니다.
두 번째 사진으로 넘기시면, AMD와 반도체 섹터 평균 밸류에이션을 비교하는 사진을 확인하실 수 있습니다. 현재 AMD의 밸류에이션은 전반적으로 섹터 대비 고평가된 상태이죠. 단순하게 따진다면, 반도체 섹터에 조정이 온다면 AMD가 평균적으로 더 많은 주가 조정이 발생할 수 있다는 얘기로도 바꿔 말할 수 있겠죠?
위의 자료는 Gurufocus 자료이며, 현재 AMD의 주가 상태를 보여주고 있습니다. 2022년 하반기만큼의 저평가는 아닙니다. 최근 조정으로 인하여 현재 저평가 상태라는 것을 보여주고 있습니다. 다만 앞에서 말했듯이, 역대급 저평가 상태는 아니라는 점은 명심해주셨으면 합니다!
2023년 AMD 주가 분석
AMD의 지지 라인은 96달러와 85달러로 확인됩니다. 일봉 차트 상과 주봉 차트 상, AMD는 지금 모두 과매도 상태입니다. 아래 보조 지표를 보신다면 선행하는 선과 후행하는 선 모두 20 Point 위에 올라와 있기 때문입니다. (이해가 안가시는 분들은 이 글을 먼저 보고 오세요!)
AMD는 현재 주가는 200일 이동 평균선에 지지를 받고 있는 상황입니다. 뿐만 아니라 96달러는 21년부터 현재까지 주요 지지 및 저항 라인으로 작용한 가격이죠. 뿐만 아니라 주봉 차트에서를 본다면, 볼린저 밴드에서 지지를 의미하는 하단선에 형성되어 있습니다. 복합적으로 본다면 기술적 반등이 나올 자리이죠.
만약 추가적으로 하락이 조정한다면, 주봉 차트에서 200주 이동 평균선이 형성된 85달러까지 주가가 조정될 확률이 큽니다. 최근 반도체 사이클의 초입인줄 알았지만, 반도체 수요 둔화라는 명목으로 추가적인 하락이 더 있을 수 있습니다.
반도체 악재가 많은 상황입니다. 이 기회는 주가 매수의 찬스이므로, 남들의 악재는 오히려 우리에겐 찬스라고 생각하시고 여유를 즐기시면 될 것 같습니다!
원칙에 준수한 투자를 하고 있습니다. 펀더멘탈과 차트 분석을 통해 종목을 진단합니다.