9월 22일 테슬라는 종가 기준으로 -4.23% 급락을 하였습니다. FOMC 이후, 주가는 강한 조정을 받고 있으며, 연준 위원들의 매파적인 발언이 나오고 있는 상황이죠. 그렇다면 2023년 테슬라 주가 전망은 어떠할까요? 월가는 테슬라의 주가를 어떻게 평가하고 있을지 알아보겠습니다!
2023년 테슬라 주가 전망
테슬라, 2023년 현재 상황
테슬라의 주가 전망에 대해 알아보기 전, 2023년 테슬라가 현재 처한 상황에 대해 간단히 리뷰를 하겠습니다. 현 상황 리뷰를 해야, 시장이 테슬라의 약점을 타겟하여 주가를 조정시킬 때, 조정의 빌미가 펀더멘탈에 위험을 주는 요소인지 파악이 가능하기 때문이죠.
Gurufocus 자료를 참조했으며, 2022년 테슬라의 수익 구조에 대해 간략하게 알 수 있는 사진입니다. 우리는 테슬라의 전체 매출 중 대부분을 Automotive에서 창출되는 것을 알 수 있죠. 즉, 테슬라의 주가를 크게 흔들만한 요소가 Automotive 관련 악재라는 것입니다.
또한, 테슬라의 가장 큰 무기는 높은 마진에 있습니다. 가장 큰 매출을 창출하는 Automotive를 제작하는 과정에서 다른 기업 대비 큰 마진을 남기며 팔기에, 전기차 섹터에서 매력적인 종목이죠. 높은 마진을 남기고, 많이 생산을 하고, 많이 인도를 하는 것은 테슬라의 고성장으로 이어지는 단순한 절차입니다. 물론 FSD, 도조, 뉴럴 링크 등 미래 성장 동력이 너무 많지만 단순하게 보는 것이죠.
다른 주가 조정에 계기가 되는 작은 이슈들 말고, 굵직한 것으로 본다면 위의 사진들이라고 할 수 있습니다. 위의 사진들은 테슬라의 Gross Margin과 인도량 및 생산량의 추이를 나타내는 사진입니다.
고금리를 비롯한 거시 경제의 어려움을 이겨내기 위해 테슬라 CEO 일론 머스크는 마진율을 포기하고, 시장 점유율을 선택했습니다. 고금리 및 불황에서 보통은 자동차 구매를 미루는 것이 일반적이죠. 그런 일반적인 구매 성향을 극복하기 위해 차량의 가격 할인이라는 카드를 선택한 것입니다.
그 결과 마진율은 감소하고, 인도량의 우상향을 만든 것이죠. 여기서 나온 것입니다. 올해에 계속해서 테슬라의 발목을 잡은 마진율의 문제 말입니다. 테슬라의 가장 큰 무기가 무뎌지고 있으며, 다른 전기차 및 전통 자동차 회사와의 격차가 없어진다는 것이죠.
뿐만 아니라, 생산 Capacity 업그레이드를 위해 3분기에는 생산량이 다소 낮아질 수도 있다고 직접 얘기했습니다. 이 또한 주가 조정의 빌미로 작용할 수도 있겠죠. GLJ Research에서는 3분기 테슬라의 차량 판매량을 44.2만대로 예상하면서 장기 매도의견을 제시하였죠. 이런 식으로 주가 조정을 하는 것입니다.
하지만 테슬라에 투자 중이라면, 현재의 마진율 저하보다 생산량 및 인도량의 증가로 인해 얻게 되는 것은 미래 자율 주행 시장에서의 주도권이라는 것을 알고 있죠. 지속적으로 늘어나는 FSD 누적 주행거리는 생산량 및 인도량의 증가에 근간을 두기 때문입니다. 만약 테슬라에 대해 구체적으로 알지 못하신다면, 제 테슬라의 미래 가치 및 전망에 대한 글을 꼭 읽어주세요.
테슬라, 월가의 전문가들이 생각하는 적정 주가는?
현재 Seeking Alpha에 따르면 테슬라의 목표 주가는 257.39달러입니다. 테슬라를 평가하는 전문가들이 책정한 목표주가의 평균값이 257.39달러인 것이죠. 현재 주가 대비 +5.11% 정도의 상승 여력이 있는 가격이죠.
또한 33명의 애널리스트의 평가 등급을 보면, 강력 매수는 11명, 매수 5명, 보유는 19명, 판매는 3명, 강력 판매는 1명입니다. 전반적으로 보자면 보유와 매수의 사이라고 보시면 될 것 같습니다. 이 정도면 긍정적이라고 볼 수 있는 것이죠.
모건 스탠리에서는 테슬라의 목표 주가를 400달러, Wedbust는 350달러, Mizuho는 330달러, Wells Fargo는 265달러, Citi Group 278달러로 평가하고 있습니다. Jefferies는 265달러, BofA는 300달러, 골드만 삭스는 275달러로 평가하고 있죠.
2023년 테슬라의 주가 분석
테슬라의 추세선을 한번 볼게요. 고점을 내리는 저항 추세선과 저점을 올리는 지지 추세선을 보실 수 있으며, 파란색 가로 지지 및 저항 라인을 볼 수 있어요. 최근 테슬라는 주가가 조정을 받을 때마다 저점을 올리는 지지 추세선에 지지를 받았어요! 그리고 지지 추세선과 가로 지지 및 저항 라인이 현재 만나고 지점의 가격은 235달러입니다.
그리고 테슬라는 한 차례의 상승 파동 이후 되돌림이 발생한다면 61.8%에서 반등이 일어났습니다. 만약 지금의 상승에서 되돌림이 발생한다면, 짧은 파동의 61.8% 자리는 236달러입니다. 그렇다면 우리는 어떤 결론을 낼 수 있을까요?
기술적으로 반등이 나와야 하는 자리는 235~236달러입니다. 주가 조정에 대해 기술적으로 반등이 나오거나, 다시 상승 추세로 전환을 해주는 자리죠. 만약 235~236달러를 이탈한다면 테슬라가 과매도된 것이라고 생각을 하시면 됩니다.
저는 235~236달러를 이탈한다면 저가 매수의 기회라고 생각을 하고 분할 매수를 진행할 생각입니다. 235달러를 이탈하게 된다면, 그 때 다시 분석을 해서 글을 업로드하겠습니다. 미래 성장 동력이 충분하며, 거시 경제의 어려움에서도 판매량을 늘리는 회사는 장기적으로 걱정할 점이 크게 보이지 않거든요.
원칙에 준수한 투자를 하고 있습니다. 펀더멘탈과 차트 분석을 통해 종목을 진단합니다.