엔비디아 실적 발표! AI는 훨훨 나는 중…전기차는 바닥을…

  • https://mdou-life.com/wp-content/uploads/2023/07/nblog.png
  • 카카오톡 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기

안녕하세요. 테투남입니다. 오늘 엔비디아, 루시드, 리비안 실적 발표가 나왔습니다. 결과는 너무나도 달랐는데요. 엔비디아는 시장의 높은 기대치를 충족시키며 시장 외에서 급등을 보여주고 있지만, 루시드와 리비안은 그렇지 않고 있죠… 어떤 상황인지 한번 알아볼게요

엔비디아, 루시드, 리비안 주가 현황

실적 발표 이후

실적 발표 후, 시외장 주가 현황
실적 발표 후, 시외장 주가 현황

최근 1년간 수익률 비교

오늘 장 마감 후, 전기차 기업인 루시드, 리비안과 AI 관련 기업인 엔비디아의 실적 발표가 있었죠. 실적에 대한 결과는 주가가 말해주고 있는데, 엔비디아는 급등을 했으며, 루시드와 리비안은 급락을 하고 있죠. 뿐만 아니라 현재 시장에서 해당 기업들이 어떤 평가를 받고 있는지는 최근 주가만 봐도 알 수 있습니다.

최근 1년 주가 수익률 비교
최근 1년 주가 수익률 비교

최근 1년간 시장에서 어떤 평가를 받았는지 최근 수익률을 비교해볼게요. 엔비디아는 최근 1년간 226.66% 상승한 것을 볼 수 있으며, 리비안은 -19%, 루시드는 -62% 하락한 것을 볼 수 있죠. 이렇게 수익률만 봐도 현재 시장에서 어떤 평가를 받고 있는지 대충 짐작이 가실 거에요. AI는 엄청난 호평을 받고 있지만, 전기차는 철저히 소외를 당하고 있죠.

엔비디아 5년 투자 수익률
엔비디아 5년 투자 수익률

여기서 그치지 않습니다. 엔비디아와 S&P 500 Index, Nasdaq Index에 5년전 각각 100불을 투자했다고 치면, 엔비디아는 1,536불이 되었으며, S&P는 199달러, 나스닥은 268달러가 되었죠. 시장의 수익률을 가볍게 상회하며 엄청난 상승세를 보여줬죠. 그렇다면 최근 실적은 어떤지 한번 살펴볼게요.

엔비디아 실적 분석

2024년 Summary

2024년 실적 요약
2024년 실적 요약

구체적으로 살펴보기에 앞서, 2024년 실적에 대해 간단히 알아볼게요. 매출은 609억 달러를 달성하며, 전년 대비 126% 상승한 결과를 보고했습니다. Gross Margin은 72.7%를 기록하는 엄청난 결과를 보고했는데요. 영업 지출은 거의 보합이지만, 영업 이익이 330억 달러로 681% 상승하였습니다. 순이익은 581% 상승했죠.

얼마나 대단한 한 해를 보냈는지 알 수 있겠죠? 이런 실적을 본다면 주가가 이렇게 상승하는 것이 AI라는 테마에만 힘을 얻어서 상승한 것이 아닌 실적에 받쳐주는 강력한 상승이라는, 즉 근거있는 상승이라는 것을 알 수 있습니다.

손익 계산서 분석

손익계산서 분석
손익계산서 분석

10K를 토대로 엔비디아의 손익 계산서를 본다면, 엄청난 결과라는 것을 볼 수 있어요. 매출은 609억 달러를 기록했습니다. 2023년과 2022년 매출과 비교를 해보면, 엄청난 퀀텀 점프를 한 것을 알 수 있죠. 마찬가지로 영업 지출은 작년과 비슷한 수준을 유지하면서, 영업 이익을 7배가 넘는 엄청난 결과를 보고했죠.

세그멘트별 매출
세그멘트별 매출
세그멘트별 매출
세그멘트별 매출
데이터 센터 매출 추이
데이터 센터 매출 추이

데이터센터 컴퓨터 매출이 244% 상승으로 인하여 컴퓨터 및 네트워킹 매출은 전년 대비 215% 상승한 것을 볼 수 있습니다. 그래픽 매출은 14% 상승한 것을 볼 수 있죠. Professional Visualization 매출은 1% 소폭 상승했으며, 자동차 매출은 21% 상승한 것을 볼 수 있죠. 자동차 매출 부문의 상승은 자율 주행 관련된 성장에 기인한다고 합니다.

영업 이익으로 본다면, 컴퓨터 및 네트워킹 영업 이익은 530% 상승했으며, 그래픽 영업 이익은 28% 상승한 것을 볼 수 있습니다. 자율 주행 관련된 반도체 수요 역시 증가하고 있다는 것을 엿볼 수 있기도 합니다.

Margin
Margin

추가적으로 마진율을 봐도 엄청나게 상승하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 2022년 2분기를 기점으로 지속해서 상승하며 GP Margin은 이번 분기 76%까지 올라온 것을 볼 수 있죠. 이제 어느 정도 엔비디아 실적이 얼마나 좋은지 감이 오시죠? 여기에서 그치지 않고 99억 달러 자사주 매입과 배당으로 주주환원 예정까지 계획하고 있습니다.

리비안 실적 분석

리비안 실적 요약

간단하게 리비안 실적에 대해 브리핑을 하면, 매출은 상회, EPS는 하회, 가이던스 하회라고 말씀드릴 수 있습니다. 매출은 13억 2000만 달러를 기록하며, 전년 대비 +99.1% 상회했으며 컨센서스 역시 $60M 상회했죠. 다만 Non-GAAP EPS는 ($1.73)으로 0.41달러 미스한 것을 알 수 있습니다.

매출이 100% 가깝게 증가를 했지만, 그럼에도 불구하고 EPS 손실이 예측치보다 안 좋았다는 것에 초점을 두었죠. 그리고 2023년 57,232대를 생산했으며, 50,122대를 인도했습니다. 이는 2023년 가이던스 범위의 상단을 초과 달성한 것을 볼 수 있어요. 다만 생산 전망이 8만대였다는 것을 고려한다면, 2024년 생산 전망인 57000대는 기대치를 만족하지 못했죠.

손익 계산서 요약

분기별 손익계산서
분기별 손익계산서

매출이 작년 동일 분기 대비 큰 상승을 보여줬습니다. 영업 손실과 순 손실도 하락 폭을 소폭 줄여주는 것을 볼 수 있죠. 다만, 직전 분기 대비 매출, 영업 손실과 순 손실의 하락 폭 확대라는 점도 동시에 볼 수 있습니다. 그리고 올해 인력 감원 10%를 한다는 소식까지 추가적으로 들려오고 있습니다.

루시드 실적 분석

루시드 실적 요약

루시드는 EPS와 매출 모두 하회하였습니다. GAAP EPS는 ($0.29)를 기록했으며, 이는 시장의 기대치에 부합하는 결과이죠. 다만 매출은 $157.51M으로 작년 동일 분기 대비 -38.9% 감소한 결과입니다. 또한 시장의 기대치에 $24.25M 부족한 결과죠.

2023년 인도량은 6,001대이며, 이는 2022년과 비교해보면 +37% 상승된 값입니다. 생산량은 8,428대로 가이던스였던 8,000~8,500대에 상단치에 해당되는 값이죠. 2024년 생산 가이던스는 9,000대를 예상하고 있습니다.

손익 계산서 요약

루시드 손익 계산서
루시드 손익 계산서

매출은 157.20M으로 작년 동일 분기와 비교해도 감소하였으며, 시장의 기대치인 178.33M도 미치지 못한 결과를 보고하였습니다. 영업 손실의 폭은 다소 줄였지만, 순 손실의 폭은 더욱 커진 것을 볼 수 있죠.

확실히 테슬라를 제외한 전기차 회사는 전반적으로 엄청난 출혈을 보이고 있습니다. 테슬라 역시 출혈을 보여주고 있지만, 다른 기업들은 정말 암울한 수준이네요. 그렇기 때문에 현재 전기차 수요 약화와 더불어 실적이 중요시되는 현재 시장의 상황에서 외면받을 수 밖에 없다고 보이고 있습니다…

결론적으로 AI가 엄청난 관심을 받았으며, 그 엄청난 관심에 대한 수요를 엔비디아 실적을 통해 실질적인 수요가 매출로 연결되고 있다는 것을 확인할 수 있죠. 따라서 버블이라고 볼 수 없죠. 실제로 돈이 되고 있으며, 엄청난 성장을 이루어내고 있기 때문입니다.

다만 전기차 섹터가 이렇게 힘을 못써준다면, 오히려 버블이라는 꼬리표는 전기차 섹터로 갈 수도 있겠죠. 아무래도 치킨 게임과 고금리에 취약한 자동차 산업이기 때문에 어느 정도 핑계 구실은 있지만, 개선이 되는 모습이 리비안은 매출이라도 증가하고 있는 상황이지만, 루시드는 그마저도 아니거든요.

원칙에 준수한 투자를 하고 있습니다. 펀더멘탈과 차트 분석을 통해 종목을 진단합니다.

Leave a Comment

/* This script enhances the image viewing experience within WordPress posts by enabling a modal popup functionality. When a user clicks on an image that isn't contained within a hyperlink, the image is displayed in a full-screen overlay, or 'modal', thus focusing the user's attention solely on the image. The modal can be closed either by clicking on the 'X' button positioned in the top right corner, or by clicking outside the image. This provides an engaging and user-friendly way to view images in WordPress posts. */