인텔 주가 전망…바닥은 다졌나?

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안녕하세요. 테투남입니다. PMI로 인플레이션 재상승 압력으로 우려되었던 증시였지만, 미시간대 기대 인플레이션 저하로 인하여 증시는 안도와 하락에 대한 일부 되돌림이 일어났던 하루였습니다. 그 와중에, 인텔 주가는 현재 어떤 상황인지 알아볼게요.

인텔 주가 현황

인텔 주가는 어떤 상황일까?

인텔 주가 현황
인텔 주가 현황

현재 인텔의 주가는 2024년 05월 27일 기준으로 30.72달러를 기록하고 있습니다. 52주(약 1년)이라는 시간 동안, 최저가는 29달러를 기록하였으며, 최고가는 51.28달러를 기록했죠. 즉, 현재의 주가는 1년 동안의 주가 범위 내에 상당히 하단 범위에 해당하는 것이죠. 시장이 과열되어 있는 상황 속에서 지금의 주가는 어떻게 본다면, 상당히 저평가라고 볼 수도 있겠죠.

현재 인텔의 주가가 낮은 이유는?

인텔에 대한 평가(출처 : Seeking Alpha)
인텔에 대한 평가(출처 : Seeking Alpha)

위에 사진은 월가 전문가들이 인텔에 대한 평가를 간접적으로 엿볼 수 있는 사진입니다. Analysts Breakdown을 보면, 가장 많은 평가가 Hold이며 그 다음으론 Strong Buy라는 것을 알 수 있죠. 즉 대체적으로 인텔에 대한 평가는 회의적이라는 뜻입니다.

인텔 현재 주가에 대한 평가(출처 : Gurufocus)
인텔 현재 주가에 대한 평가(출처 : Gurufocus)

다른 곳에서 인텔에 대한 평가를 볼게요. 현재 인텔의 주가가 그렇게 하락을 했음에도 불구하고, 적정 주가라고 평가를 하고 있습니다. 즉 저평가된 것이 아니라는 것이죠. 왜 이런 평가를 주고 있을까요? 그 이유는 실적에 있습니다.

인텔 실적 도식화
인텔 실적 도식화(출처 : Gurufocus)

위의 사진을 보면 최근 인텔의 실적이 좋지 못한 것을 알 수 있습니다. 순 손실 뿐만 아니라 영업 손실까지 기록하고 있죠. 즉, 지금까지 주가가 하락했던 이유는 실적을 통해 설명할 수 있죠. 단, 주가는 미래 실적에 대한 기대로 움직이는 경향이 큽니다. 만약 실적이 좋을 것으로 기대가 된다면 주가는 미리 움직이죠.

인텔 실적 기대치
인텔 실적 기대치

위의 사진을 보면 조정 EPS 기준, 모든 분기는 전년 대비 역성장을 예상하고 있어요. 뿐만 아니라 GAAP EPS를 본다면, 다음 분기는 오히려 손실 폭이 더욱 늘어날 것이며, 3분기가 되어야 흑자 전환에 성공하는 것을 볼 수 있죠. 따라서 인텔의 실적에 대한 기대치가 전혀 없는 상황에서, 실적에 대한 기대로 주가가 움직이기엔 힘들다는 뜻입니다.

EPS와 주가 상관 관계
EPS와 주가 상관 관계

위의 사진을 보면, 결국 EPS가 상향해줘야 주가 역시 우상향을 할 수 있는 동력이 나옵니다. 그리고 저흰 그런 변동성을 이용해 분할 매수를 해야겠죠. 다만, 위에서 말씀드린 것과 같이 인텔의 EPS 전망치가 하락하고 있는 추세입니다. 기술적 반등이 나오더라도, 어느 정도 실적 개선 및 사업에 대한 그린라이트를 제외한다면 우하향은 피할 수 없는 셈이죠.

인텔 주가, 과연 비싼 것일까?

출처 : Seeking Alpha
출처 : Seeking Alpha

현재 인텔의 주가가 상승하기에 여러 제약이 있다는 것은 확인을 했습니다. 그렇다면, 인텔의 주가가 비싼 것일까요? 우리가 모아가기엔 매력적일지 한번 살펴볼게요. PE Ratio를 기준으로 본다면, 섹터 평균보다 다소 높은 것을 볼 수 있습니다.

다만, PS Ratio, PB Ratio, Forward PEG를 본다면 매력적인 밸류에이션이라는 것을 알 수 있죠. PE Ratio가 섹터 평균보다 높지만, Forward PEG가 상당히 매력적인 이유는 Long Term EPS Growth를 긍정적으로 보기 때문이죠. 그리고 이게 긍정적일 수 밖에 없는 이유는 2024년 인텔의 실적이 워낙 안좋기 때문입니다.

위의 내용을 한번 정리해볼게요. 인텔의 주가가 안 좋았던 이유는 실적과 사업에 대한 부정적인 모습이었기 때문이며, 주가가 상승하지 못하는 이유는 실적에 대한 전망치가 현저히 낮기 때문이죠. 이런 상황에서 PE Ratio는 워낙 EPS가 낮기 때문에 섹터 평균을 다소 상회하지만, PB Ratio, PS Ratio, PEG를 기준으로 본다면 매력적인 주가라는 것도 사실이죠.

인텔, 어떻게 접근할까?

인텔 일봉 차트 분석

인텔 일봉 차트
인텔 일봉 차트

일봉 차트를 보면, 29~30달러 부근에서 하락을 멈추고 20일 이평선을 상승 돌파하나 했더니, 갭하락 구간에서 저항을 받고 다시 한번 저점 테스트를 한 상황입니다. 즉 일봉 차트 상에서 쌍바닥을 형성한 것을 볼 수 있습니다. 다만 20일 이평선 부근에서 위꼬리를 만들며 다소 저항을 받는 모습이 보이고 있죠.

인텔 주봉 차트 분석

인텔 주봉 차트 분석
인텔 주봉 차트 분석

그렇다면 주봉 차트를 한번 볼게요. 주봉 차트를 보면, 25달러 부근에서 3중 바닥을 다진 모습을 볼 수 있죠. 그렇다면 현재 주가에서 1차 매수를 들어가고, 25달러 부근에서 2차 매수를 들어가는 전략은 상당히 유효하다고 생각됩니다.

인텔에 관심이 있으신 분들은 이런 전략을 취하는 것이 어떨까 조심스럽게 생각이 됩니다. 하지만, 현재 미국 증시는 AI 기업과 AI 반도체 기업들이 이끄는 장세죠. 즉, 인텔과 같은 전통 반도체 기업은 상당히 힘이 없는 상황입니다. 따라서 인텔의 주가가 워낙 저렴하다고 해도, 단기적으로 본다면 주가의 상승세는 다른 AI 반도체 기업보다 약할 수 있다는 것입니다.

다만 장기적인 뷰로 본다면, 상당히 저렴한 주가라고 생각은 됩니다. 그럼에도 불구하고, 현재 반도체 시장의 과열, 시장의 과열 등을 고려한다면 인텔 역시 혼자 상승을 이끌만한 힘은 없다고 생각됩니다. 따라서 단기적인 호흡으로 인텔을 매수하는 것은 지양합니다.

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