애플 폭스콘, 4분기 실적 상향 전망

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12월 5일 종가 기준, 애플의 주가는 +2.35% 상승 마감하였습니다. 시총 1위인 애플이 2%가 넘는 급등을 보인 것은 그렇게 흔하진 않은 일인데요.그 이유는 애플의 폭스콘 공장에 있다고 합니다. 무슨 일인지 한번 알아볼게요.

애플 시가 총액 및 주가 현황

애플 시가 총액 현황
애플 시가 총액 현황

Companies Market cap의 자료를 참고해보면, 애플의 시가 총액은 다시 3조 달러를 달성한 엄청난 하루였습니다. 7월달 처음으로 3조 달러를 달성한 뒤로, 5개월 만에 다시 3조 달러를 달성한 것이죠. 아래 사진을 보면 빅테크 위주의 상승이 이루어진 것을 확인하실 수 있습니다.

12월 5일 종가 기준
12월 5일 종가 기준

애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 테슬라 등의 메가캡 기업들이 시장 상승을 주도했죠. 그 중에서도 가장 눈에 띄인 것은 애플과 엔비디아였습니다. 엔비디아는 어제 분석글에서 450달러가 정말 중요하다고 했었죠? 바로 기술적 반등을 보이면서, 추가적인 하방으로의 가능성을 닫고 상승을 했죠. 그렇다면 애플은 어떤 일이 있었는지 한번 구체적으로 알아볼게요!

애플 폭스콘, 4분기 실적 전망치 상향

폭스콘 “11월 매출 향상에 이어 4분기 실적 전망치 상향…”

로이터 통신에 따르면 폭스콘의 11월 월간 매출이 6500억 대만 달러 즉, 한국 기준으로 27억원을 기록했다고 보도했습니다. 쉽게 말하자면, 작년 11월 대비 18% 향상된 결과를 보고한 것이죠. 뿐만 아니라, 4분기 전체 매출 역시 연초 제시했던 수준을 상회할 것이라는 긍정적인 전망을 제시했습니다.

이게 어떤 의미를 갖냐고 물어보신다면, 폭스콘 공장이 어떤 공장인지 간략하게 말씀드리겠습니다. 폭스콘 공장은 전자제품 OEM으로 유명합니다. 다른 말로 말을 하면, 애플 제품 및 소니 제품 등을 위탁 생산하는 곳이죠. 또한 회사 매출의 50% 이상이 아이폰 제조에서 나오는 만큼 폭스콘 공장에서는 아이폰의 지분이 엄청 큰 곳이죠.

그렇기 때문에 폭스콘 공장에서 4분기 실적 전망치를 향상한 것은 아이폰 매출이 향상할 전망이며, 아이폰 15에 대한 수요가 좋다는 뜻이죠. 이는 애플의 회계연도 기준, 24년 1분기 매출 역시 긍정적일 것이라고 확실한 기대를 할 수 있게 해주는 것이죠.

아이폰 출하량
아이폰 출하량

애플의 회계 연도 기준으로는 1분기이며, 시기적으로는 4분기인 10~12월달의 출하량에 집중해볼게요. 20년 4분기, 21년 4분기, 22년 4분기의 아이폰 출하량은 지속적으로 감소하고 있었죠. 뿐만 아니라 23년 1분기부터 Y/Y 기준으로 매출은 지속적으로 역성장하고 있었습니다. 관련된 자료는 아래 링크를 확인해주세요!

이런 상황에서 폭스콘 공장에서 4분기 전망치를 향상시킨 것은 정말 중요합니다. 아이폰 매출은 전체 매출의 약 50%를 차지하고 있는 만큼, 애플 실적에 지대한 영향을 주기 때문이죠. 매출 역성장과 더불어 아이폰 출하량 감소라는 부정적인 추세를 돌파할 수 있을지 지켜봐야겠죠?

2023년 애플 주가 분석

남은 것은 최고점 돌파 여부

애플 일봉 차트
애플 일봉 차트

전 애플의 최근 실적 이후, 주가가 하락할 때 166~168달러에서 기술적 반등이 나올 확률이 매우 높다고 이야기했습니다. 실제로 주가는 이 구간에서 반등을 한 뒤, 현재 주가는 상승하여 시가 총액 3조 달러를 달성하는 쾌거를 이루어냈죠.

그리고 지금 남은 것은 최고점인 198.23달러이죠. 당연히 중장기적으로 최고점을 돌파하고, 200달러 위로 주가는 달릴 가능성이 큽니다. 이건 누가봐도 알 수 있는 것이죠. 전 세계 시가 총액 1위인 기업이 우상향하는 것은 정말 개별적인 악재로 펀더멘탈이 흔들리는 것이 아닌 이상, 누가 봐도 당연한 수순이니까요.

그렇다면 전 좀 더 기술적인 내용을 이야기 해볼게요. 지금 일봉 차트 상, 애플은 단기적 조정이 나올 가능성이 큽니다. 그 이유는 볼린저 밴드의 저항선에 있죠. 주가는 11월달 급격한 상승 이후, 단기적인 횡보를 보이며 소폭 하락하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 볼린저 밴드는 하방으로 형성되어 있었고, 어제 급등을 보이며 하방으로 형성된 볼린저 밴드의 상단과 캔들이 만난 상황이죠.

그렇다면 급등에 따른 단기적인 조정이 보일 확률이 큽니다. 그 이후 추가적인 조정에 대해서는 거시 경제와 매크로 상황에 따라 결정되겠죠. 어제 Jolts가 발표되었죠? 채용 공고 수의 눈에 띈 감소로 인하여, 증시는 환호했습니다. 실질적인 채용은 감소하지 않고, 채용 공고의 수가 감소했다는 것은 앞으로 노동자의 임금 상승 증가에 대한 압박을 줄임과 동시에, 인플레이션 완화라는 결과로 이어지기 때문이죠.

이렇게 최근 시장에선 여전히 인플레이션 관련된 데이터는 매우 중요하며, 가장 중요한 12월 FOMC 회의가 곧 진행될 예정입니다. 아래 사진을 한번 보실게요. Fedwatch에서 참고한 자료로, 24년 3월 25bp 금리 인하에 무려 54% 이상 배팅하고 있죠.

출처 : FEDWATCH
출처 : FEDWATCH

내년 3월 금리 유지할 것이라는 뷰보다 25bp 감소시킬 것이라는 뷰를 시장에서 보고 있죠. 그렇다면 이런 시장의 뷰와 파월 의장의 뷰가 같을까요? 아닙니다. 시장에서는 너무 빠르게 금리 인하를 반영하고 있죠. 파월 의장은 아직 금리 인하 시기를 예측하는 것은 시기 상조라고 했죠.

12월 FOMC 발언에서도 금리 인하 시기를 확정짓는 발언을 하지 않을 것입니다. 여전히 고용시장이 점진적으로 개선되고 있지만, 여전히 타이트하다는 이야기 등 최근 인플레이션 완화가 포착되고 있지만 확정 짓긴 어렵다고 할 것이겠죠. 이러한 내용을 강경하게 하느냐, 혹은 긍정적으로 이야기 하느냐에 따라 시장의 방향이 결정될 것입니다.

즉, 애플의 다음 분기 실적에 대한 기대감으로 인하여 주가는 최고점을 향해 가는 상황 속, FOMC라는 큰 벽을 만나게 된 것이죠. 과연 쌍봉(Double Top)을 만들고 주가는 하락할 지, 혹은 사상 최고가를 달성하며 주가는 상승할 지 아무도 모른다는 의미죠.

그렇다면, 만약 주가가 하락한다면 이번에 중요한 라인은 어디일까요? 전 182달러라고 봅니다. 현재 볼린저 밴드의 하단선과 120일 이동 평균선이 위치한 가격이죠. 뿐만 아니라 코로나 시기에 형성된 전 고점 라인이기도 합니다. 애플은 정말 무거운 종목으로, 주가의 등락폭이 크지 않죠. Double Top을 만들고 주가의 모멘텀이 약해져서 하방으로 방향을 돌린다면, 200일 이동 평균선이 올라올 것입니다.

이러한 점들을 고려할 때 1차 지지 라인은 182달러 부근이라는 것이죠. 주가의 하락이 생각보다 빠르다면요? 그런 가능성은 상당히 낮아요. 현재 인플레이션 완화에 좋은 지표가 나오면서, 오히려 경기 침체에 대한 이슈가 대두된다고요? 실제로 채용 공고 수는 감소하지 않았습니다. 경기 침체를 논할 시기는 아니라는 뜻이죠. 뿐만 아니라, 경기 침체가 온다면 오히려 어려운 경기 상황 속에서도 좋은 성과를 낼 수 있는 애플 등으로 매수세가 오겠죠.

하지만… 하지만!!! 궁금하신 분들이 있다면, 정말 과매도가 나오는 경우 168~170달러 정도라고 생각합니다. 그 이하는 정말 경기 침체가 아닌 이상, 가능성이 낮다고 봐요. 따라서 신규 진입을 하고 싶으신 분들은 182달러가 붕괴되는 것을 보고 하시는 것을 추천드릴게요.

Seeking Alpha 자료를 참고한 것이며, 위의 자료는 10년이라는 기간 동안 PE Ratio를 나타냅니다. 상대적으로 15~20 정도의 멀티플로 평가되었던 TSMC는 현재 저렴하다고 볼 수도, 비싸다고도 볼 수 없는 상태이죠. 오히려 15미만으로 내려가서 10~15 수준의 멀티플이 형성되었을 때 우린 저렴하다고 볼 수 있습니다.


이상으로 애플에 대한 최신 이슈를 체크해봤어요. 최근 역성장과 출하량 감소라는 부정적인 추세를 돌릴 수 있는 긍정적인 소식이 나왔죠. 하지만 역사적 신고가에 근접한 주가는 투자하기엔 다소 비싼 감이 있습니다. 따라서 매매 계획대로 진행하셨으면 합니다!

원칙에 준수한 투자를 하고 있습니다. 펀더멘탈과 차트 분석을 통해 종목을 진단합니다.

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