5월 2주차 미국 증시 프리뷰

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안녕하세요. 테투남입니다. 이번 주는 특이 사항이 크게 없는 주입니다! FOMC 이사들의 발언과 실업 수당 청구건수 등을 제외한다면 저번 주와 같은 큰 이벤트가 없는 주입니다.

미국 증시 프리뷰

미국 증시 저번 주 간단 리뷰

미국 증시 수익률

미국 증시 수익률
미국 증시 수익률

저번 주 미국 증시 수익률을 살펴 보겠습니다. 러셀 2000이 +1.78% 상승, 다우존스 +1.14% 상승, 나스닥 +0.97% 상승, S&P 500이 +0.55% 상승해주면서 모든 지수들이 상승한 기분 좋은 주간이었죠.

출처 : Finviz
출처 : Finviz

1주일 간 개별 종목들의 수익률을 살펴보면, 기술주에서는 호실적으로 인한 애플과 퀄컴이 좋은 모습을 보여줬습니다. 테슬라 역시 실적 발표 이후, 좋은 흐름을 유지해주고 있죠. 아마존과 메타, 엔비디아 역시 주간 수익률은 견고한 흐름을 보여주고 있으며, 구글은 다소 하락한 것을 볼 수 있습니다. 다만 반도체 몇몇 기업들의 흐름이 좋지 않은 것을 볼 수 있죠.

1주일 간 섹터별 수익률
1주일 간 섹터별 수익률
WTI 유가
WTI 유가

그리고 오일 가격이 다시 낮아짐에 따라 에너지 관련 주식들이 가장 안 좋은 주간을 보냈습니다. 유틸리티, 경기 순환, 부동산, 테크, 헬스케어 모두 긍정적인 흐름을 보여줬지만 유틸리티가 압도적인 수익률을 보여주고 있죠.

저번 주 미국 증시 하이라이트

저번 주 미국 증시 하이라이트라고 하면, 비농과 애플 실적이라고 할 수 있겠죠. 애플 실적은 아래 링크를 참조해주세요~!

그렇다면, 비농업 취업자 수 발표 이후 미국 증시는 왜 환호를 했는지 한번 살펴볼게요.


4월 비농업 취업자 수
4월 비농업 취업자 수

4월 비농업 취업자 순는 175K로 예상치인 243K를 훨씬 하회하는 값을 보고하였습니다. 또한 실업률은 3.9%를 보이면서, 증시에는 부담이 되지 않고 인플레이션 완화에 한 걸음 나아가는 결과가 나왔죠. 다만 최근에 흐릿하게 형성되고 있는 스태그 플레이션에 대한 ‘우려'(실제로 일어나지 않을 확률이 매우 큼)가 일시적인 내러티브였다는 것으로 확인됩니다.

왼쪽 : 1개월 간 업종별 취업자 수 / 오른쪽 : 3개월 간 업종별 취업자 수
왼쪽 : 1개월 간 업종별 취업자 수 / 오른쪽 : 3개월 간 업종별 취업자 수

이번 달 비농업 취업자 수가 크게 감소한 이유가 무엇일까요? Government와 Leisure and Hospitality에서 크게 감소한 것을 볼 수 있습니다. 다만 개인 교육 및 헬스 서비스 분야는 여전히 견고한 것을 볼 수 있죠.

파란선 : 경제활동참가율 / 빨간선 : 실업률
파란선 : 경제활동참가율 / 빨간선 : 실업률

가장 긍정적인 포인트는 경제 활동 참가율이 유지되면서 실업률이 증가한 포인트입니다. 흔히 말을 하는 샴의 법칙이 성립하지 않을 조건은 경제 활동 참가율이 유지되는 것입니다. 따라서 실업률이 증가하더라도, 경제활동 참가율이 견고하다면 큰 문제는 없을 것으로 보입니다.

이렇게 노동 시장이 둔화되고 있는 것을 보면서, 타이트한 노동 시장의 둔화가 서서히 진행되며 이는 임금의 감소로 이어질 수 있기 때문에 상당히 긍정적인 포인트이죠. 즉 인플레이션의 완화 및 금리 인하에 대한 기대감이 다시 살아난 것입니다.

미국 증시 이번 주 리뷰

경제 지표

제가 위에서 말씀드린 것처럼, 특별한 경제 지표는 미국 실업 수당 청구건수 밖에 없습니다. 그리고 FOMC 이사들의 연설 외엔 크게 없죠. 그렇기 때문에 미국 증시 수익률을 크게 뒤흔들 이벤트는 돌발 변수를 제외하곤 없다고 보입니다.

이번 주 실적

출처 : Earning Whispers
출처 : Earning Whispers

이번 주 실적이 예정되어 있는 기업들을 보면, 주목되는 섹터가 있습니다. 전기차 섹터와 AI 섹터에 해당하는 기업들의 실적이 있습니다. 월요일 장 마감 후, 루시드와 팔란티어 실적이 있죠. 그리고 화요일 장 마감 후, 리비안의 실적이 있으며, 수요일 장 마감 후 ARM 실적이 예정되어 있습니다. 목요일 장 마감 후, 사운드하운드 AI 실적이 있죠.

루시드와 리비안의 실적이 나쁘게 나왔을 경우, 그 영향이 전기차 섹터에 대한 수요 부진으로 이어져 테슬라의 발목을 잡을 가능성 역시 있기 때문에 실적을 살펴봐야 합니다. 또한 팔란티어, 사운드하운드 AI, ARM의 실적이 좋게 나온다면 AI에 대한 점화가 다시 불이 붙을 가능성이 있겠죠. 말씀드린 것의 반대 역시 유효합니다.

미국 증시, 지수 분석

S&P 주봉 차트 분석

S&P 일봉 차트 분석
S&P 주봉 차트 분석

좀 더 긴 시계열인 주봉 차트로 보겠습니다. 주봉 차트를 보면, 20주 이동 평균선에서 기술적 반등에 성공한 것을 볼 수 있죠. 파란색 본래의 추세로 들어오나 했더니, 파란색 추세의 상단에 형성된 20주 이평선에서 기술적 반등에 나온 것입니다. 즉, 큰 조정이 아닌 상승에서의 약 조정이라고 볼 수 있죠.

S&P 주봉 차트 분석
S&P 주봉 차트 분석

그렇다면, 우리는 현재의 추세를 이렇게 바꿔볼 수도 있습니다. 최근의 상승은 보라색 추세에서도 강력한, 즉 추세의 중간 라인과 상단라인에서 주가가 움직인 것입니다. 그리고 최근의 하락은 보라색 추세의 하단 라인까지 뺀 것이죠. 그리고 기술적 반등이 나왔기에, 이제부터 보라색 추세의 흐름으로 진행될 확률이 크겠죠.

나스닥 주봉 차트 분석

나스닥 주봉 차트 분석

나스닥 주봉 차트
나스닥 주봉 차트

주봉 차트를 보면 S&P 500과는 사뭇 다른 모습입니다. 여전히 추세 안에서 움직이는 모습을 보여주고 있죠. 추세의 상단을 돌파해주지 못하고, 상단 라인에서 저항을 받고 중간 라인까지 조정을 준 뒤, 20주 이평선에서 기술적 반등에 성공한 것을 볼 수 있죠.

그렇게 된다면, 다시 상단 라인까지 도전해볼 위치입니다. S&P 500과 마찬가지로 상단 라인을 돌파해줄지, 아니면 다시 한번 저항을 받을지 지켜봐야겠죠. 다만 저번의 상승에서는 충분한 조정 뒤, 거의 한번에 하단에서 상단까지 가주었지만, 지금은 짧은 조정 뒤에 도전을 하는 상황입니다. 즉 제대로 된 과열을 식혀주지 않은 상황에서 짧게 쉬고 가는 상황입니다.

그래서 다시 한번 상승을 한다? 확정 짓기는 힘든 위치입니다. 저번 하락에서도 중간 라인에서 반등 후 상승한 뒤 다시 조정을 거치는 모습이 나왔습니다. 이번에도 똑같이 나온다고 할 수는 없죠. 다만, 전고점을 돌파해주는 그림이 나오지 않는다면 다시 한번 추세적으로 눌릴 가능성 역시 있겠습니다.

다우존스 주봉 차트

다우존스 주봉 차트
다우존스 주봉 차트

다우존스 주봉 차트를 보면, 똑같이 20주 이평선에서 반등이 이루어진 것을 볼 수 있습니다. 20주 이평선에 무너진다면, 50주 이평선까지 이격이 상당히 큰 상황에서 일단 반등이 나온 것을 볼 수 있었죠. 다른 지수들 역시 마찬가지입니다. 현재 이격도가 상당히 벌어져 있기 때문에, 20주 이평선에서 무너진다면, 상당히 큰 조정이 이루어질 수도 있죠(그렇다고 해도, 추세 상승 안에서 조정이 이루어진다고 보고 있음).

이번 주는 특별한 이벤트가 없습니다. 즉 경제 지표의 영향 없이, 통화 정책을 결정하는 FOMC 의사들의 발언에 움직일 수도 있겠죠. 기본적으로 ‘ 노동 시장의 둔화 데이터가 나왔지만, 최근 물가 지수 등을 본다면 인플레이션 진전에 확신을 가질 수 없다.’ 이런 느낌으로 말할 확률이 큽니다.

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